Entendendo a diferença entre renda fixa e renda variável

Renda fixa e renda variável são expressões frequentes no mercado financeiro, mas entender a diferença entre elas exige olhar além do nome.

As duas classes podem fazer parte do universo de investimentos, porém apresentam características distintas de remuneração, risco, volatilidade, liquidez e prazo.

O que é renda fixa?

Em investimentos classificados como renda fixa, as condições de remuneração seguem regras conhecidas no momento da aplicação.

Isso não significa necessariamente saber antecipadamente o valor final que será recebido.

Existem títulos cuja remuneração pode estar relacionada a uma taxa previamente determinada, a um índice, a uma taxa de referência ou a uma combinação desses elementos.

Além disso, investimentos de renda fixa também possuem riscos.

Entre eles podem existir risco de crédito, risco de mercado e risco de liquidez, dependendo das características do investimento.

Portanto, renda fixa não significa ausência de risco.

E renda variável?

Na renda variável, não existe uma remuneração previamente determinada da mesma maneira.

Ações são um exemplo conhecido.

O valor de uma companhia negociada em bolsa pode variar de acordo com resultados, expectativas, condições econômicas e diversos outros fatores.

Essa oscilação torna a trajetória do investimento menos previsível.

Uma não é automaticamente melhor que a outra

A pergunta mais adequada normalmente não é simplesmente “qual rende mais?”, mas quais características são compatíveis com determinado objetivo, prazo e perfil de risco.

Recursos que precisam ser utilizados em prazo curto podem exigir características diferentes daqueles destinados a objetivos de muitos anos.

A capacidade de tolerar oscilações também varia entre investidores.

Diversificação também importa

Concentrar todo o patrimônio em uma única alternativa cria riscos específicos.

Diversificação pode existir inclusive dentro da própria renda fixa, já que diferentes emissores, indexadores, prazos e instrumentos estão sujeitos a fatores diferentes.

Isso significa que diversificação não deve ser entendida apenas como dividir recursos entre renda fixa e renda variável.

É necessário observar também as características existentes dentro de cada classe.

Objetivo, prazo e risco precisam conversar

Ao analisar uma alternativa de investimento, alguns pontos merecem atenção:

• finalidade do recurso;
• prazo disponível;
• necessidade de liquidez;
• capacidade de suportar oscilações;
• riscos do emissor ou do ativo;
• concentração existente no restante do patrimônio.

Conhecer os próprios objetivos e o perfil de risco é uma etapa importante antes de tomar decisões de investimento.

A diferença mais importante

De forma simplificada, renda fixa possui regras de remuneração previamente estabelecidas, embora possa apresentar oscilações e diferentes tipos de risco.

Na renda variável, o retorno não segue uma regra de remuneração previamente determinada e pode apresentar maior oscilação.

Nenhuma dessas definições, isoladamente, determina qual alternativa é adequada a uma pessoa.

Essa avaliação depende do contexto financeiro de cada investidor.